基金管理费怎么缴税？看懂新浮动费率模式对投资者的影响

21世纪经济报道记者 唐曜华 深圳报道

近日, 有首批基于业绩比较基准的新模式, 且采取三档收费模式的浮动费率产品, 正式获批以进行发行, 这种模式里, 对表现好的基金采取的是奖励档费率, 对表现差的基金采取的是惩罚性收费, 而表现属于中等的基金采取的是常规费率。据 21 理财私房课进行统计得出, 要是按照权益类基金近 1 年的表现来进行测算, 大概有一半权益类基金, 是有可能会受到新的收费模式影响的。

什么样的反响是投资者针对这类基金所呈现出来的呢? 存在这么一些投资者声言, “假设不存在盈利就不收取费用这种情形, 兴许就会增添几分兴趣”这样的情况。还有另外一部分投资者表明, 新型的收费办法整体看上去好像要比以往那种不管怎样都铁定有收益的收费方式更具合理性, 所以会针对这类基金进行一番思索。

按近1年表现约一半权益类基金受新费率影响

此次新推出的那种新型的浮动费率基金, 主要针对管理费采用分档收费方式, 在具体管理费的收取这方面, 大多设定了三种情形, 一种是, 要是投资者所持有基金的收益, 跑赢了业绩基准, 而且超出了6个点, 同时还是正收益, 那就奖励管理人, 按照最高档也就是1.50%/年的费率去收取管理费；另一种是, 要是基金呈现出较差的表现, 跑输了业绩基准云政通技术推广云政通技术咨询云政通财税税务申报云政通技术服务，且超出了3个点, 那么就按照最低档也就是0.60%/年的费率来收取管理费。其他的情形则按照1.20%/年的常规费率收费。对于持有不满1年的情况, 统一按照1.20%/年的费率收费。

以往基金公司曾推出浮动费率基金, 不过此次推出的新型浮动费率基金, 是首次尝试与业绩基准挂钩进行分段收费, 而且在投资者收益跑输基准超过3个点后, 将扣除一半管理费, 以此突出惩罚性, 进而加深与投资者的利益绑定。

此前就已经存在的浮动费率基金, 划分成了与业绩挂钩, 与持有时限挂钩, 与规模挂钩这三种类型。当中, 和业绩挂钩的产品, 多数将重点放在了对超额获利的激励, 通常都约定当产品收益超出业绩基准一定的点数之后, 基金管理人能够针对基金年化收益率超过业绩基准的那一部分, 依照一定的比例去计提业绩报酬。

那么, 从基金的长期以往表现去看的那种情况而言, 三种不同情形之下的那些基金, 它们分别各自所占的比例到底是有多少, 又情况怎样? 有这样的数据情况表明, 截至5月30日的这个时间节点的时候, 权益类型的基金, 在差不多近1年的时间之中, 回报能够跑赢业绩基准, 而且这个超出的幅度比6个百分点还要多, 同时其收益是呈现为正收益率的这种基金, 数量有1664只, 在拥有相关数据统计的基金范围里, 其所占的比例是19.36%这样的数值。要是按照新型的浮动费率机制去进行一定收费的话, 像这类基金是很有可能会按照1.5%的最高档次来收取费用, 以此作为对于基金管理人的一种奖励方式。

近1年, 回报低于业绩基准超过3个点（含）的权益类基金, 有2649只, 其占比为30.82%, 若按照新型浮动费率基金收费方式, 此类基金可能会按0.6%的最低档费率去收取管理费, 这意味着, 以权益类基金近1年的表现, 若按新型浮动费率基金收费方式, 总共约一半的权益类基金按最高档或者最低档收费, 剩下约一半的基金则可能按1.2%的常规费率收取管理费。

1. 若把时间维度予以拉长, 近2年里, 跑赢业绩基准超过6个点, 且呈现正收益的权益类基金, 数量为1183只, 它在占有相关数据的基金里的占比, 是16.56%, 但是, 低于业绩基准超3个点的权益类基金, 则有3261只, 其占比达到45.65%。2. 若按照新型收费方式, 这类基金可能会被惩罚性收费, 它的管理费率仅仅只有0.6%。3. 而剩余的那37.79%的基金, 是按照常规1.2%的费率来收费的。

那么, 当下权益类基金的管理费, 普遍处于怎样的区间范围呢? 根据Wind数据所呈现, 截至5月30日, 在权益类基金范畴中, 管理费率为1.2%的基金, 占据了54.38%的比例。而管理费率处于0.6%以及以下这一层级的权益类基金, 其所占比例为33.18%, 这也就意味着, 已经有大约三分之一的权益类基金, 是按照最低档位的收费标准来执行的。

相比于“旱涝保收”基金管理费如何缴税云政通研发团队，有投资者选“同甘共苦”

对于新型浮动费率基金, 投资者的反馈究竟是怎样的呢? 存在一些投资者觉得, 这种新型浮动费率基金的收费方式稍微有点复杂, 在理解方面存在些许难度。同时, 还有投资者认为, 要是采用不赚钱就不收费的模式, 或许会对这类基金增添一分兴趣。

“不赚钱不收费”这种模式, 在此之前就已经有少数基金公司去尝试了, 公募基金行业所推出的第一只不赚钱就不收管理费的基金, 是南方瑞和定开基金, 它确实是说到做到了, 在第二个封闭期内出现了大约9%的小幅损失之后, 把第二个封闭期内的管理费全额返还了。

亦有投资者宣称, 会对这般新型浮动费率基金予以思量, 毕竟, 新收费模式在整体观感上, 相较往昔那种“旱涝保收”的收费模式, 要显得更为合理些许。

在销售渠道这一方面, 有部分银行理财经理, 他们对新型浮动费率基金持有比较看好的态度, 比如说深圳某家股份行的理财经理就觉得, 依据新型浮动费率基金管理费的收取方式, 如果一旦跑输业绩基准超过3个百分点, 那么管理费就要减半按照0.6%来收取, 如此一来基金公司在这只产品上恐怕就要面临赔本经营的状况, 而这种情况会促使基金公司更加予以关注, 并且加大资源投入。费率改革还能够有助于加快基金行业的优胜劣汰进程, 相信基金公司也会挑选出最为优秀、最为核心的基金经理来管理新型浮动费率基金。

深圳有一家国有银行网点, 其理财经理向投资者建议, 挑选基金之际, 别把过多注意力放到费率方面, 而应更多地去关注基金本身。中信建投财富管理公众号所发布的文章, 同样向投资者给出建议, 要结合自身的投资目标, 以及风险承受能力和投资期限这些因素, 从而去挑选适宜的浮动费率基金。在挑选基金时, 要把优先选择权给予那些投资经验丰富, 并且有着长期稳定历史超额收益的基金经理才是。

众多证券公司之中, 有不少都针对新型浮动费率基金展开了宣传, 像银河证券借助小红书账户, 给这类基金贴上了“同甘共苦”基金的标识。对此, 国信证券在公众号文章里表示, 当此类基金的产品收益明显达不到基准的时候, 管理人需要返还部分管理费, 从而构成了“收益共享、风险共担”的严格约束, 这便是其对于此类基金的看法。

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